美三天兩銀行倒閉 學者：可能引發全球經濟波動

【香港中通社3月13日電】(記者 王豐鈴)美國三天之內爆出史上第二、第三大銀行倒閉案。10日，總部位於加州的硅谷銀行（SVB）突然宣布倒閉。12日，總部位於紐約的簽名銀行（Signature Bank）又宣布關閉。市場擔心美國會否掀起銀行倒閉潮，繼而引發全球金融危機。受訪學者認為，美國銀行崩潰帶來的問題是，美聯儲會否繼續加息抑制通脹？這次危機可能帶來全球通貨膨脹新時代，世界經濟的波動，可能遠遠大於過去40年間。

簽名銀行是一家與加密貨幣行業相關的大型貸款機構，資產規模為1180億美元，有九條全國性業務線，包括商業房地產和數字資產銀行。硅谷銀行是美國第16大銀行，擁有資產逾2000億美元，儲戶主要是科技產業從業者和風險資本支持的公司。在兩家銀行出事後，美國首三大銀行倒閉事件分別為：2008年倒閉的華盛頓互助銀行（Washington Mutual），出事時資產規模為3070億元；第二大為硅谷銀行，資產規模為2090億美元；第三大為簽名銀行，資產規模為1180億美元。

硅谷銀行宣布倒閉後，美國出現了銀行擠兌潮，據美媒報道，截至11日，美國各銀行的市值已蒸發1000多億美元，“從倫敦到新加坡”，硅谷銀行倒閉的影響開始蔓延到世界各地。

中國國際經濟交流中心首席研究員張燕生13日接受香港中通社採訪時指出，硅谷銀行倒閉的根源在於，疫情三年間，美國國會兩黨、政府、民眾達成一致意見，採取超大規模財政金融刺激措施，塑造不會產生通脹的神話。企業、銀行和民眾有錢後存放銀行，曾令硅谷銀行在2020和2021年兩年間存款增長率激增，但到了2022年趨勢逆轉，通脹高企，美聯儲激進加息，美國各界來不及調整資產負債狀況，加上硅谷銀行自身買賣國債的誤操作，很多敏感的風投創投開始擠兌，引發了硅谷銀行的流動性困難。“刺激太大，加息太快，一些中小銀行倒下是必然的。非經濟因素幹擾很大，若論責任，無論是美國財政部還是白宮，抑或兩會議員都有責任。”

全球金融市場緊盯美國政府態度。美國財政部、美聯儲和聯邦儲蓄保險公司12日在聯合聲明中表示，關閉簽名銀行是為防止銀行業危機蔓延。美國總統拜登同日發布緊急聲明，稱財政部和他的經濟顧問會解決硅谷銀行和簽名銀行的失敗問題，呼籲美國民眾和企業放心，可以取回銀行的存款。並將追究爆雷的“幕後黑手”。美國財長耶倫則表態，政府不會考慮對硅谷銀行大規模救助。

張燕生分析指，從聯合聲明來看，美國政府會以存款保險基金為支持，對硅谷銀行儲戶存款全部兜底，給了一顆定心丸，但核心問題是，硅谷銀行僅有10%的個人儲戶有保險，90%沒有得到保險的企業儲戶，將通過對銀行進行特別評估來彌補，評估辦法明細尚未出台，能否真正兜底還是未知數。聲明中還稱，任何損失都不會由納稅人承擔，但事實上，救助就會使用納稅人的錢。

硅谷銀行突然崩潰令全球震驚。國際貨幣基金組織表示，正密切關注硅谷銀行倒閉的事態發展和對金融穩定的潛在影響。隨著12日簽名銀行倒閉，市場擔憂還有幾家美國小型銀行可能受波及。不少投資者擔心2008年全球金融海嘯捲土重來。

張燕生認為，硅谷銀行倒閉不會引發全球金融危機。他解釋，硅谷銀行在金融業是特例而非通例，是為科技初創企業進行全周期金融服務的銀行，影響的主要是中小企業銀行。2008年次貸危機由金融泡沫和房地產泡沫導致，源於美國不接受衰退。而這一次是由反通脹加息導致，是美國對方方面面的資產負債的調整所產生的流動性危機，兩者性質不同。

張燕生續指，另外，2008年之所以沒有超級量化寬鬆，沒有帶來通脹，是因為當時中美尚能合作，G20可以在應對國際金融危機方面發揮作用，讓美國“日子好過一點”。但當前已不是全球化時代，美國動不動打壓中國和其他國家，美國發生問題，也只能各自為政。

“硅谷銀行崩潰帶來的問題是，美聯儲還要不要加息，要不要摁住通脹？因而，這次將帶來全球通貨膨脹的新時代，世界經濟的波動，可能遠遠大於過去40年間。它的危機可能不一定是金融危機，可能是經濟危機，各種各樣的危機。2008年是全球化時代的結束，2023年則是全球通縮時代的結束。”張燕生對香港中通社記者直言。

美國銀行倒閉對中國有何影響？張燕生認為，直接影響有限，盡管在全球數字經濟的投資基金領域，中國與美國聯動緊密，不過，硅谷銀行主要影響中小企業銀行，中國不存在太多類似問題。且美中“科技戰”打得火熱，風投創投早已開始縮水，無非是增加一個不確定性的考慮。反而美聯儲會否更多顧及金融穩定而減緩加息，還是繼續反通脹加息，美國宏觀政策的取向將對中國產生很大影響。